Почему выросло золото вчера

Почему золото взлетело в 2020 году?

Финансовые рынки любят красивые круглые числа. В начале августа фьючерсы на золото на COMEX впервые превысили отметку в $2.000, а стоимость контрактов COMEX на 100 унций с поставкой в августе составила $2.001.

6 августа контракты на поставку в декабре 2020 года достигли уровня $2.069 долларов, прежде чем цена снова начала падать и к концу ноября оказалась ниже $1.800 впервые с июля. В этом году ценовое движение золота привлекло внимание многих трейдеров. Давайте посмотрим, как развивались события на рынке желтого драгметалла.

Слабость доллара и инфляционные тенденции

Сила золота часто означает слабость доллара, и наоборот. Из-за беспрецедентной фискальной и денежно-кредитной политики ФРС в ответ на кризис COVID-19 популярность доллара США снизилась, поскольку риск инфляции оказал давление на некоторых инвесторов. Это ослабило статус доллара как мировой резервной валюты. Золото выросло против доллара, но также укрепились евро, йена и швейцарский франк. Даже без учета факторов, связанных с золотом, драгоценный металл, как правило, растет в цене на фоне укрепления основных противников валюты США.

Факторы, специфичные для золота, могут проявиться в условиях низкой доходности долларовых активов. Покупка облигаций Федеральной резервной системой и другими организациями фактически ограничила номинальную доходность. При более высоких инфляционных ожиданиях это приводит к рекордно низкой реальной доходности. Отрицательная корреляция между доходностью с поправкой на инфляцию и ценами на золото хорошо прослеживается в истории.

Рыночное позиционирование

Чистое позиционирование категории управляемых денег (хедж-фонды, консультанты по торговле сырьевыми товарами и т.д.) в настоящее время демонстрирует бычий уклон. Сейчас чистые длинные позиции составляют около 100.000 контрактов. По историческим меркам это высокий уровень, но, конечно, не запредельный. Фактически, показатель находится ниже январского уровня, когда золото торговалось около $1.600 долларов.

В то же время растет открытый интерес на рынке фьючерсов COMEX GC (фьючерсные контракты на 100 унций). Они начали год с рекордно высокого уровня в 800.000 открытых контрактов и упали ниже 500.000 в начале июня. По состоянию на середину ноября количество контрактов вернулось к 550.000 — ниже максимума этого года, но соответствует показателям последних нескольких лет.

Относительная стоимость золота

Золото является общепринятым эталоном, и его цена часто входит в пару соотношения с другими товарными активами. Например, соотношение золота и меди может указывать на относительное здоровье мировой экономики. В отличие от желтого металла, медь широко используется в промышленности и обычно служит ориентиром для экономической деятельности.

Соотношение золота и меди неуклонно растет с начала 2018 года, причем этот рост совпадает с началом торгового конфликта между США и Китаем. В настоящее время показатель снизился, но остается достаточно высоким. Такой уровень сигнализирует о том, что мировая экономика остается на территории риска. В таких условиях неудивительно, что инвесторы проявляют интерес к драгметаллу как активу-убежищу.

Соотношение золота и серебра играет аналогичную роль, но в меньшей степени. Серебро используется в промышленности, особенно в производстве фотоэлектрических систем. В марте показатель достиг рекордного максимума — в основном из-за агрессивной распродажи серебра на фоне введения режима самоизоляции. Однако, начиная со второго квартала, серебро постоянно опережало желтый металл и, таким образом, соотношение вернулось к уровню около 70, ниже значения на начало года. В отличие от золота, серебро все еще далеко от рекордных максимумов.

Есть много потенциальных причин, по которым покупательский интерес к желтому драгметаллу вырос в 2020 году. Перспективы мировой экономики весьма неопределенны. Правительства и центральные банки столкнулись с беспрецедентным кризисом и в ответ прибегли к радикальным мерам.

Хотя в этом году золото засияло ярче, поскольку инвестиционное сообщество оценило его привлекательность как актива безопасности, будущее остается весьма туманным. Открытый интерес и чистое позиционирование трейдеров показывают активное участие в торговле фьючерсами GC. Благодаря высокой ликвидности в течение торгового дня фьючерсы GC остаются основным контрактом для мировой торговли золотом.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник

От Пауэлла к Брейнард: почему взлетела цена золота?

Так что же произошло в прошлый четверг? Почему доходность облигаций внезапно упала, в то время как цена на золото взлетела? Было ли это просто реакцией на последнее заседание FOMC, или что-то произошло за кулисами, а трейдеры облигациями и золотом начали об этом догадываться?

Начнем с рынка облигаций. В прошлую среду наконец-то было подтверждено, что ФРС планирует сократить существующий план количественного смягчения. Фактически, снижение объема намечено на этот месяц! Это должно привести к снижению цен на облигации и повышению ставок. По крайней мере, это традиционное мнение, высказанное основными экономистами и экспертами.

Однако, если это так, то как объяснить приведенный ниже график? Во вторник утром — и при условии, что цены производителей в США составляют около 9% в годовом исчислении! — рынок облигаций снова вырос. Как сильно? Сразу после завершения заседания комитета по открытым рынкам и объявления о сокращении количественного смягчения доходность 10-летних облигаций США составила 1,61%. На графике ниже вы можете видеть, что на момент написания статьи она составляет 1,44%. Это движение на 17 базисных пунктов соответствует падению более чем на 10%! Как так?

В то же время любой вид «традиционного» анализа породил бы ожидание, что цена на золото упадет после объявления ФРС о сокращении. Почему? Потому что ФРС якобы планирует сократить монетизацию долга и полностью свести ее к нулю к середине лета 2022 года. Но этого не произошло.

Несмотря на создание и добавление более 50.000 новых золотых контрактов на COMEX банками маркет-мейкерами — отчаянная попытка разбавить поток контрактов и тем самым подавить рост цен — золото на COMEX выросло почти на $60 долларов с прошлой среды. Опять же, почему?

Читайте также:  Качества золота 999 пробы

Так что же происходит? Собственно, я думаю, что знаю ответ.

На пресс-конференции после завершения саммита по глобальному потеплению, состоявшегося на прошлой неделе в Шотландии, президента США Байдена напрямую спросили, планирует ли он переназначить Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС. Вместо того, чтобы прямо поддержать Пауэлла, Байден лишь хмыкнул. Он спотыкался и запинался и, в конце концов, заявил, что объявит о своем выборе в должное время. Уже одно это должно было быть доказательством того, что повторное назначение Пауэлла — не свершившийся факт, как многие думают.

Затем Байден вылетает обратно в США во вторник поздно вечером, а после тратит большую часть среды, чтобы восстановить силы и приспособиться к американскому времени. К работе он возвращается в четверг, а что у него в расписании? Встреча в Белом доме с Пауэллом и губернатором ФРС Лаэль Брейнард.

Ну что ж. Что же мы имеем в итоге? Давайте соединим все точки.

Когда Байдену была предоставлена возможность поддержать Пауэлла относительно его назначения на следующий срок, он отступил и ничего не сказал. Затем, вернувшись в Вашингтон, он первым делом вызывает Пауэлла и Брейнард в Белый дом, где «берет интервью» у Брейнард.

Когда это произошло, самые умные трейдеры на планете начали взвинчивать цены на облигации США до такой степени, что всего за два дня доходность выросла почти на 10%, в то время как золото внезапно вышло за пределы своей 200-дневной скользящей средней и начало наконец попытки вырваться из годового спада.

Теперь картина более ясна?

Стремясь услужить прогрессивному крылу своей партии, президент США, скорее всего, назначит Лаэль Брейнард на место Джерома Пауэлла. Мало того, что Брейнард наймут для «разнообразия», она еще и первоклассный специалист, когда дело доходит до денежно-кредитной политики, и скрытый сторонник современной денежной теории.

Байден и его демократы знают, что им нужны все легкие деньги, которые они могут получить, чтобы финансировать свои программы расходов в несколько триллионов долларов, и Пауэлл, как старый председатель ФРС, выдвинутый республиканцами, вряд ли им их даст. Таким образом, планы реформирования ФРС были реализованы.

Вы, несомненно, видели утечки и последующие сообщения об инсайдерской торговле управляющими ФРС Капланом и Розенгреном. Эти разоблачения привели к беспрецедентному потоку отставок и досрочных выходов на пенсию, последним из которых стало объявление об уходе Рэндала Куорлза в понедельник.

У Байдена теперь будет «шанс переделать ФРС».Чем он и собирается заняться. И начнет президент США с объявления примерно в ближайшие две недели, что он не будет повторно назначать Джерома Пауэлла на второй срок, а вместо этого назначит Лаэль Брейнард.

Опять же, именно это и учуял рынок облигаций, и это — причина того, почему доходность падает, а золото растет. Но в 2022 году Федеральная резервная система Байдена / Брейнард выведет монетизацию долга на совершенно новый уровень.

Мог ли я ошибаться? Конечно! Я просто пытаюсь соединить все точки. Однако, если я прав, тогда цены на золото и серебро вот-вот стремительно взлетят, о чем я писал в течение нескольких месяцев. И это будет не просто трехнедельное ралли, которое иссякнет и потерпит неудачу. Когда Брейнард возглавит «переделанный» ФРС, вы скоро увидите многолетний всплеск почти во всем, не только в драгоценных металлах — акциях, сырьевых товарах, недвижимости, криптовалюте и т.д. Если этот актив торгуется, он, скорее всего, вырастет в ближайшие месяцы и годы.

Так что будьте готовы. Картина становится яснее, и 2022 год будет совсем не похож на 2021-й. Если вы ждали, чтобы купить золото или серебро в качестве защиты от безумия, было бы разумно сделать это сейчас.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник

Золото подорожало до максимума за пять месяцев на фоне ускорения инфляции

Золото подорожало до максимума за пять месяцев — цена поднималась до $1868,5 за унцию, сообщила The Wall Street Journal. За прошлую неделю цена выросла на 2,9% — лучший результат за шесть месяцев, добавила газета. Как показывает статистика Bloomberg, стоимость драгоценного металла 12 ноября достигла $1864,9 за унцию. Это максимум после 15 июня, когда золото стоило $1859,02 за унцию, следует из графика на сайте агентства. В ходе торгов 15 ноября золото немного дешевело — примерно на 0,2% по состоянию на 18:50 мск.

Стоимость золота пока остается на 10% ниже рекордного уровня больше $2050 за унцию, на который она поднималась в августе 2020 года, сообщила WSJ. Она связала удорожание золота с увеличением инфляции по всему миру: инвесторы ищут способы защитить от нее свои сбережения. На фоне роста цен на золото начали дорожать и акции золотодобывающих компаний, отметила газета.

Президент по мировым рынкам банка TIAA Bank Крис Гэфни в комментарии WSJ посоветовал инвесторам увеличить долю золота в портфелях примерно до 10%. По оценке аналитиков Citibank, превышение золотом цены $1850 привлечет новых инвесторов, после которого вероятно достижение и стоимости $1900 за унцию. Аналитики UBS повысили целевое значение с $1700 за унцию до $1800, сообщила WSJ.

Инфляция вынуждает инвесторов больше внимания уделять рискованным активам, написала The Wall Street Journal 14 ноября. Из-за инфляции снижается доходность государственных облигаций, что вынуждает участников фондового рынка искать альтернативы сбережениям. С этим газета связала, например, успешное IPO конкурента Tesla Rivian: компания только в сентябре начала первые поставки своих электромобилей клиентам, однако ее капитализация после IPO превысила таковую у Ford и General Motors — крупнейших в США автопроизводителей. С инфляцией может быть связан и новый рекорд биткоина, который на прошлой неделе впервые превысил $68 500, предположила газета.

Читайте также:  Коллоидное золото как извлечь

Источник

Золотодобытчики вышли в топ индекса Мосбиржи. Почему растут акции?

Акции золотодобытчиков вышли в лидеры роста на торгах Московской биржи 13 октября. Бумаги «Петропавловска» подорожали на 4% — до ₽23,7, акции «Полюса» — на 3,4%, до ₽13143, «Полиметалла» — на 2,3%, до ₽1290 по состоянию на 11:52 мск.

Бумаги золотодобывающих компаний дорожают вслед за отскоком цены на золото, обусловленного спросом на защитные активы, отмечают аналитики «ВТБ Капитала». Цены на золото, в свою очередь, идут вверх на фоне опасений ускорения инфляции в мире. Декабрьские фьючерсы на золото на Нью-Йоркской товарной бирже к 11:39 мск 13 октября выросли на 0,5% до $1768,3 за тройскую унцию.

«На рынке снизился аппетит к риску, и от этого выигрывает золото, чему также способствуют опасения по поводу разгона инфляции и замедления темпов роста мировой экономики», — сказал аналитик Commerzbank Даниэль Бризманн. В случае, если усилятся тревоги по поводу стагфляции, цена золота может превысить $1900 за унцию к концу года, добавил аналитик.

В отличие от многих явно перекупленных бумаг на российском рынке, акции «Полюса», «Полиметалла» и «Петропавловска» сейчас находятся на уровнях, привлекательных для покупки на среднесрочный и долгосрочный период, рассказал старший риск-менеджер «Алго Капитала» Виталий Манжос . В тот момент, когда российские фондовые индексы Мосбиржи и РТС перейдут в состояние коррекционного спада, эти бумаги начнут пользоваться спросом в качестве защитных активов, считает эксперт.

Повышение инфляционных опасений вполне может вызвать новую волну роста как котировок золота, так и акций золотодобытчиков, полагает главный аналитик «Алор Брокера» Алексей Антонов. В этом секторе эксперт отметил компанию «Петропавловск», которая «значительно отстала в росте от конкурентов». Дополнительным позитивом для котировок стало интервью гендиректора компании «Петропавловск» Дениса Александрова, в котором он заявил об изменении стратегии развития и дал надежду на дивиденды, отметил Антонов. Новая стратегия развития компании, как ожидается, будет представлена до конца октября.

Источник

Ноябрь 2021: почему цена золота снова стала расти

После недавнего технического прорыва вверх перспективы цены золота значительно улучшились. После неожиданно высоких данных по инфляции в США на рынке золота может начаться очередное ценовое ралли.

В течение нескольких недель цена золота практически не двигалась с места. И это несмотря на то, что инфляция в США и Европе достигла самых высоких значений с 1990-х годов. Снова и снова в финансовых СМИ можно было прочитать о том, что золото — не такая уж и хорошая защита от инфляции.

Однако в последнее время можно было уже наблюдать растущее усиление рынка золота. Большая волатильность, многочисленные попытки преодоления важных технических барьеров, повышенный приток трейдеров на фьючерсные рынки по золоту. Наконец, произошёл долгожданный технический прорыв.

Таким образом, фундамент для нового ралли был заложен. А после неожиданно высоких данных по инфляции в США мы увидели ещё более значительный скачок цен на золото — это произошло в среду. Во второй половине дня жёлтый драгметалл подорожал на 2%, и одна унция золота снова стоила более 1800$.

Но почему цена золота растёт именно сейчас? Потому что мы уже испытываем значительно более высокие темпы инфляции, по крайней мере, в течение восьми месяцев. На фондовой бирже торгуется будущее и связанные с ним ожидания. До сих пор многие инвесторы, очевидно, верили заявлениям Центральных банков о том, что возросшая инфляция является лишь «временным явлением». Тот факт, что индекс потребительских цен в США вырос на 6,2% по сравнению с предыдущим годом, стал неожиданностью — и чем угодно, но только не «заложенным в цену драгметалла».

Руководители денежно-кредитной политики всё ещё могут быть правы. Тем не менее, время замедления роста цен на золото может закончиться. Не фактическая инфляция (что бы под ней ни понимали) является решающим фактором для развития цен в различных классах активов, а восприятие игроков и, как результат, их поведение.

Итак, теперь выясняется, что рост инфляции в США на 5,4% в период с июня по сентябрь не является окончательным значением. Дальнейший скачок ещё на 0,8% оказался сравнительно огромным. И этот всплеск инфляции не только повышает инфляционные ожидания среди инвесторов и менеджеров по управлению капиталом. Возможно, ещё более значимым является тот факт, что качество прогнозирования монетарных политиков ставится под ещё большее сомнение, а доверие к блюстителям монетарной политики получает дальнейший урон.

Растущая неуверенность в стабильность денежной системы и растущее недоверие к хранителям денежной системы — один из самых сильных мотивов для покупки золота. Таким образом, заложена основа для следующего ценового ралли на рынке золота. По крайней мере, возвращение этого импульса должно стать серьёзным вызовом для монетарных властей. Можно сказать, что сейчас стало ещё больше причин для роста цен на драгоценные металлы.

Самая популярная золотая монета в РФ — Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. — КУПИТЬ

Источник

Золото штурмует максимумы. От металла ждут нового рекорда уже в 2020-м

В последние дни одним из самых быстрорастущих активов стало золото: 9 июля его котировки поднимались до уровня $1820 за тройскую унцию — самого высокого уровня с 2011 года. На торгах 10 июля августовский фьючерс на золото стоил около $1801. Исторический максимум для драгметалла был зафиксирован 6 сентября 2011 года — тогда за унцию давали $1923,7.

Читайте также:  Синкин сити молчание золото

По данным Всемирного совета по золоту, в первую половину 2020-го приток средств в ETF на золото составил $39,5 млрд.

Главные выгодоприобретатели от роста котировок на драгметалл — золотодобывающие компании. На торгах 10 июля бумаги «Полюса» достигали ₽13 729,5 за акцию — это исторический максимум для них. В «зеленой» зоне находятся другие золотодобытчики России — «Петропавловск» (+6,47%), «Лензолото» (+6,2%) и «Бурятзолото» (+0,72%).

Почему золото растет: COVID, стимулирование экономики, геополитика

Золото — основной защитный актив в периоды политической или экономической неопределенности. Вот главные факторы, двигающие его котировки вверх.

Ситуация с пандемией коронавируса и угроза второй волны. Прямо сейчас риски распространения COVID остаются высокими. В США более 3 млн зараженных, и их число каждый день увеличивается на десятки тысяч. Многие эксперты и инвесторы ожидают второй волны и обращают внимание на надежные инструменты, в частности золото.

«Золото может в этом году даже установить новый рекорд, особенно если ростки восстановления мировой экономики будут подавлены очередным раундом карантинов в крупных экономиках», — сказал аналитик рынка брокерской компании FXTM Хан Тан.

Ультрамягкая монетарная политика властей. Из-за масштабного стимулирования экономик и включения «печатных станков» сохраняется риск разгона инфляции. За последние месяцы только ФРС и ЕЦБ влили в мировую экономики около $5 трлн — и, вероятно, это не предел. Из-за сохранения ряда ограничений рынок ждет дальнейших стимулирующих мер от центробанков — в таких условиях драгоценный металл становится еще более востребованным.

«Мы значительно смягчили условия, но мы можем сделать больше, и мы это сделаем, если придется», — заявил CNN вице-председатель ФРС США Ричард Кларида.

Низкие процентные ставки. В марте ФРС США опустила ключевую ставку почти до нуля. Вслед за ней ставки понизили регуляторы других стран. Это снизило привлекательность безрисковых инструментов и заставило консервативных инвесторов уйти в драгметаллы. К примеру, реальная доходность гособлигаций США с поправкой на инфляцию сейчас ниже нуля — фактически инвесторам приходится доплачивать за владение облигациями.

Геополитическая ситуация в мире. 2 июля Конгресс США единогласно одобрил санкции в отношении китайских чиновников, которые поддерживают закон о национальной безопасности Гонконга. Напряженность в отношениях между США и Китаем растет — и, учитывая предстоящие выборы в Америке, антикитайская риторика президента Дональда Трампа может продолжиться и поставить под угрозу перемирие в торговой войне.

Аналитик по товарным рынка компании «Открытие Брокер» Оксана Лукичева заметила, что среднесрочно рынок золота может остаться вблизи текущих уровней в ожидании новых объявлений от центробанков о стимулировании экономики во второй половине июля. Но долгосрочно продолжается растущий тренд, который поддерживается сложной геополитической ситуацией, неопределенностью с выборами в США, низкими процентными ставками и возможным падением добычи золота по итогам 2020 года из-за новых карантинов.

Эксперты ожидают дальнейшего роста стоимости золота

«Цены на золото выглядят очень оптимистично как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Есть достаточно катализаторов, чтобы вывести их на рекордную территорию до конца года», — отметил старший аналитик брокерской компании OANDA Эдвард Мойя.

Тренд на рост стоимости золота может смениться падением, но для этого темпы распространения COVID-19 должны замедлиться — тогда инвесторы могут снова обратить внимание на рисковые активы вместо защитных.

Аналитик ИК «Фридом Финанс» Евгений Миронюк выделил три сценария для золота. Базовый сценарий предполагает рост стоимости металла темпами, сопоставимым с теми, которые наблюдались в первом полугодии 2020-го. По его мнению, это не связано с уверенностью в приближении второй волны COVID — инвесторы продолжат вкладываться в золото и страховать вложения в другие инструменты.

Миронюк заключил, что если экономические данные не будут значительно отличаться от прогнозов регуляторов, то на горизонте ближайших недель или месяцев мы можем увидеть рост цен на золото выше $1900 за унцию и даже до $2000 на интервале до года.

При полном восстановлении экономик от шока к концу 2021-го — началу 2022-го влияние золота как защитного актива снизится, его котировки вернутся к докризисным значениям (ниже $1500 за унцию).

Для воплощения в жизнь негативного сценария необходимо несколько волн эпидемии, которые замедлят деловую активность и восстановление спроса в реальном секторе мировой экономики. По словам Миронюка, если спад не будет сопровождаться ростом инфляции, а экономические показатели окажутся хуже, чем в апреле-мае, то золото вместе со всеми другими товарными активами может потерять около 30% стоимости.

Также аналитик выделил инфляционный сценарий: если инфляция сильно превысит целевые значения основных регуляторов (для ФРС, ЕЦБ и ряда других — 2% в год), то золото усилит свои позиции в качестве основного антиинфляционного актива. В этом случае стоимость драгметалла может вырасти до $3000 за унцию. Однако эксперт отметил, что считает такой сценарий маловероятным.

Похожее мнение ранее высказывали аналитики Goldman Sachs. Они считают главным условием для роста золота до $3000 сохранение инфляции на уровне 3,5% в течение нескольких лет.

«Мы по-прежнему придерживаемся конструктивных ожиданий в отношении золота. Масштабное монетарное смягчение в США, рекордный госдолг, который при Трампе продолжил рост, а из-за мер по борьбе с COVID раздуется в среднесрочной перспективе еще больше — все это поспособствует росту цен на золото в перспективе ближайшего года. Даже снижение спроса на драгметалл по направлениям ювелирной отрасли, слитков и монет не помешает этой тенденции», — заявила аналитик холдинга «Финам» Зарина Саидова.

Эксперт подчеркнула, что неопределенность вокруг потенциальной второй волны COVID-19 и временных горизонтов восстановления мировой экономики не оставляет шансов для каких-либо других сценариев для золота.

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе

Источник