Золото валютная денежная система

Что такое золотой стандарт

Можно отыскать несколько различных определений термина «золотой стандарт», однако все они будут сводиться к тому, что золотым стандартом называется система, заявляющая этот драгоценный металл основой денежного обращения и всемирным эквивалентом фиатных денег. При этом золотой стандарт может иметь несколько форм, наиболее распространенной среди которых можно назвать золото-монетный, когда монеты чеканятся без ограничений, поступают в обращение и также без проблем обмениваются на бумажные купюры.

Золотой стандарт представляет собой финансовую систему, где за расчетную единицу принято определенное количество желтого металла. При этом любая валюта, выпускаемая в такой денежной системе, гарантированно может быть обменена на соответствующее количество драгоценного металла. А межгосударственные расчеты ведутся по обменному курсу национальных валют в пересчете на золотой массовый эквивалент. Такая экономическая формация дает максимальную защиту от нестабильности и инфляционных процессов. Ведь государства уже не могут бесконтрольно наращивать денежную массу не обеспеченную драгметаллом.

Плюсы и минусы

На парижской конференции 1821 года установили, что золото станет главной разновидностью монет, а золотой стандарт был признан в большинстве развитых стран. Таким образом, все национальные валюты были оказались завязаны на чистый драгметалл, и имели твердый курс относительно друг друга. Допускалось отклонение не выше 1%. Естественно, это налагает ограничения: все страны, придерживающиеся золотого стандарта, обязуются соблюдать соотношение между имеющимся в наличии драгоценным металлом и объемом фиатных денег в обращении.

С помощью такой системы удалось добиться фиксированного курса валют, за счет чего торговые отношения получили мощный толчок к развитию. Внешняя и внутренняя экономика обрели стабильность. Экономика государств, где усиливалась инфляция, стабилизировалась за счет сокращения золотых поступлений и снижения количества выпускаемых денег. В обратной ситуации предпринимались противоположные меры. Благодаря золотому стандарту достаточно просто оказалось поддерживать стабильность экономики, а специалисты получили шанс создавать долгосрочный и точный прогноз.

Не обошлось и без недостатков. В первую очередь, минусом системы золотого стандарта стала зависимость валюты от добычи золота. Стоило снизить темпы, как цены на товары падали как во внешней, так и во внутренней экономике. Также отсутствовала возможность развития денежно-кредитной политики на внешнем рынке, а это негативно отражалось на обеспечении военной отрасли. В силу этого после завершения Первой мировой войны многие страны сменили эту систему на валютно-кредитную.

Формы золотого стандарта

Существует три основных формы, в которых может существовать золотой стандарт:

  • Золото-монетный — это классическая форма, при которой большинство денег чеканятся из золота, а бумажные купюры легко обмениваются на слитки или монеты согласно обозначенному паритету.
  • Золото-слитковый — попытка Франции и Великобритании после Первой мировой возвратиться к золото-монетному стандарту была неудачной, поскольку золотого запаса было недостаточно для обмена. Валюту стали обменивать только на слитки, но держатели валюты были не согласны с таким положением дел. Тем не менее, стандарт существовал.
  • Золото-валютный — стал закономерным продолжением предыдущих систем.

Почему отменен

В России золотой стандарт был введен в 1897 году усилиями Витте, чьим именем и назвали реформу экономики. На тот момент рубль обеспечивался 0,774235 граммами золота. До начала Первой мировой войны именно рубль был на первом месте среди обеспеченных золотом валют. Однако с началом военных действий обмен денег на золото стал невозможен, и даже выпуск золотых червонцев не исправил положения. Индустриализация положила конец золотому стандарту в России. По той же причине или из-за инфляционных процессов золотой стандарт перестал использоваться и в других государствах.

Попытки вернуться к нему не увенчались успехом. В результате стараний сохранить стабильный курс валюты было подписано Бреттон-Вудское соглашение, согласно которому страны-участницы наделялись стабильным курсами, а тройская унция приравнивалась к 35 долларам. Ответственными за курсы валют назначались национальные банки, а для изменения курса была необходима ревальвация.

Отношение Трампа к золотому стандарту

Сегодняшний президент США — активный приверженец инвестиционного золота. В период предвыборной кампании, проходившей под лозунгом «Возвращение величия в Америку», Дональд Трамп напомнил: у американцев на самом деле было несокрушимое государство, поскольку зиждилось оно на золотом стандарте, и добавил: «. очень сложно снова вводить золотой стандарт, но это было бы замечательно. в таком случае в стране будет основательная база для наших денег». Часть предвыборных обещаний сегодня реализована, в частности назначениями должностных лиц в ФРС, которые являются сторонниками золотого стандарта.

Читайте также:  Если от золота чернеет кожа примета

Источник

Золото: другая валюта

На протяжении веков золото пленяло человечество. По итогам использования золотого стандарта стал наблюдаться рост финансовой нестабильности и инфляции. Во время многочисленных обвалов фондового рынка в первом десятилетии 21-го века цена на золото снова начала расти. В тот период идея возвращения к нему стала еще более популярной. Однако, надо признать, что золотые стандарты, внедренные в 19-х и 20-х веках, имели свои собственные проблемы.

Многие люди не отдают себе отчета в том, что золото — это валюта, находящаяся под влиянием нынешней системы. Золото часто ассоциируется с валютой Соединенных Штатов, т. к. оно обычно оценивается в долларах. При этом существует длительная отрицательная корреляция между долларом и ценами на золото. Эти факторы необходимо учитывать, когда мы видим, что его стоимость представляет собой попросту валютный курс. Точно так же, как доллары США обменивают на японские йены, бумажную валюту можно обменять на золото. Причем оно играло существенную роль в происхождении денег.

Ключевые моменты:

  • При свободной рыночной системе золото является валютой.
  • В долгосрочной перспективе снижение курса доллара означало рост цен на золото.
  • Покупая золото, люди могут защитить себя во времена глобальной экономической неопределенности.

Золото — это валюта

Как уже было сказано, при свободной рыночной системе золото является валютой. Оно имеет свою цену, и эта цена будет колебаться относительно других видов обмена, таких как доллар США, евро и японская йена. Золото можно купить и оставить на хранение, однако оно обычно не используется непосредственно в качестве способа оплаты. В то же время оно пользуется высоким спросом и может быть конвертировано в наличные деньги, практически в любую валюту с относительной легкостью.

Отсюда следует, что оно во многих отношениях действует подобно другим валютам. Бывают и ситуации, когда золото с большей вероятностью будет пользоваться большим спросом, и периоды, когда другие валюты или виды активов будут превосходить его. Предполагается, что золото выигрывает, когда доверие к бумажным валютам слабеет.

Инвесторы могут торговать золотом несколькими способами, включая покупку золота в слитках, приобретение фьючерсных контрактов и золотые ETF. Они также могут участвовать в ценовой динамике, не владея базовым активом, приобретя договор на погашение разницы (CFD).

Золото и доллар США

Золото и валюта Соединенных Штатов всегда имели интересные отношения. В долгосрочной перспективе снижение курса доллара означает рост цен на золото. В краткосрочной — существует риск разрушения отношений.

Влияние доллара США на стоимость золота является результатом Бреттонвудской валютной системы. Международные расчеты производились в долларах, и правительство США обещало выкупить их за определенное количество золота. Хотя Бреттонвудская валютная система закончила свою деятельность в 1971 году, США остается мировой державой. Соответственно, разговоры о золоте обычно переходят именно в обсуждение доллара США.

Также важно помнить, что золото и валюты динамичны и имеют более чем один влияющий фактор. На цену золота влияют гораздо больше показателей, чем просто инфляция, доллар США и войны. Оно является общемировым товаром и поэтому отражает глобальные показатели, а не только настроения в одной экономике. Например, цена на золото снизилась в 2000 году после того, как правительство Великобритании продало большую часть своих золотых запасов.

Проблемы с золотыми стандартами

Рассматривая золото как валюту, многие люди поддерживают возвращение к той или иной форме золотого стандарта. При этом различные проблемы с более ранними золотыми стандартами уже возникали.

Одна из главных проблем заключалась в том, что системы в конечном счете зависели от центральных банков, играющих по особым правилам. Эти правила требовали от них корректировки учетной ставки для поддержания заданных обменных курсов. Фиксированные обменные курсы иногда приводили к высоким процентным ставкам, которые были непопулярны в политическом отношении. Многие страны предпочли девальвировать свою валюту по отношению к золоту или доллару США.

Читайте также:  Кто оценивает золото профессия

Вторая проблема с золотым стандартом заключалась в том, что все еще существовали краткосрочные ценовые шоки, несмотря на стабильность цен в течение длительного времени. Открытие Калифорнийского золота в 1848 году является прекрасным примером ценового шока. Эта золотая находка увеличила денежное предложение, что повысило расходы и уровень цен, создав краткосрочную экономическую нестабильность. Следует отметить, что подобные экономические сбои действительно имели место быть при золотых стандартах. Кроме того, все попытки сохранить золотой стандарт в конечном итоге потерпели неудачу.

Золото как валюта

Без золотого стандарта цена золота свободно колеблется на рынке. Оно рассматривается как безопасная гавань, и рост цен на золото часто является индикатором основных экономических проблем. Оно позволяет трейдерам и частным лицам инвестировать в товар, который часто может частично защитить их от финансовых потрясений. Как уже упоминалось выше, сбои будут происходить при любой системе, даже при золотом стандарте.

Бывают моменты, когда выгодно владеть золотом, однако порой его общая тенденция неясна или негативна. Даже несмотря на то, что теперь официальные золотые стандарты исчезли, оно продолжает оказывать влияние на другие валюты, поэтому торговля золотом должна осуществляться так же, как и другими валютами.

Переход на более сильную валюту может стать ключом к сохранению финансового состояния. Например, немцы, которые держали обеспеченные золотом доллары США во время гиперинфляции Веймарской республики в Германии в 1920-е годы, стали скорее богатыми, чем бедными. Даже когда ни одна страна не придерживается золотого стандарта, инвесторы все равно могут купить золото. Приобретая его, они обменивают свою местную валюту на валюту многих самых успешных стран в истории. Римская империя Марка Аврелия, Викторианская Англия и Америка Джорджа Вашингтона — все они придерживались золотого стандарта.

Важно: Переход на более сильную валюту может стать ключом к сохранению финансового состояния.

Покупая золото, люди могут защититься во времена глобальной экономической неопределенности. Взлеты и падения происходят в любой валюте, это характерно и для золота. Золото — это проактивная инвестиция для хеджирования потенциальных рисков бумажной валюты. Как только угроза материализуется, преимущества золота, возможно, уже исчезнут. Золото ориентировано на будущее и поэтому те, кто торгует им, также должны быть ориентированы на будущее.

Решающий фактор

При свободной рыночной системе золото должно рассматриваться как валюта подобная евро, японской йене и доллару США. Золото имеет давние отношения с американским долларом, и в долгосрочной перспективе оно, как правило, движется в противоположном направлении. Когда на фондовом рынке наблюдается нестабильность, часто можно услышать разговоры о создании еще одного золотого стандарта. К сожалению, золотой стандарт не является безупречной системой. Рассматривая золото как валюту и торгуя им как таковым, можно снизить риски для бумажной валюты и экономики. Тем не менее, инвесторы должны знать, что золото является перспективным. Если вы будете ждать, пока разразится катастрофа, то цена на золото, возможно, уже поднимется слишком высоко, чтобы обеспечить защиту.

Источник

Как золото влияет на котировки мировых валют?

Содержание статьи

Золото – это один из первых металлов, который люди научились обрабатывать и использовать для своих нужд. Золотые артефакты впервые появились в самом начале додинастического периода в Египте, в конце пятого тысячелетия до нашей эры. Благодаря своей красоте, редкости и долговечности золото используется в качестве универсального эквивалента обмена – денег.

В этой статье мы разберем, как изменение цены на золото может влиять на котировки мировых валют.

Золотовалютный стандарт

Золотовалютный стандарт – это денежная система, возникшая в результате широкого использования золота в качестве универсальной валюты. Золотовалютный стандарт гарантирует, что выпущенные деньги могут по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота. При расчётах между государствами, использующими золотовалютный стандарт, устанавливают фиксированный курс обмена на основе соотношения этих валют к золоту.

Золотовалютный стандарт, действовавший после Второй мировой войны, был установлен на конференции в Бреттон-Вудсе. В соответствии с международными соглашениями США брали на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Право обмена долларов на золото получали только государства в лице Центральных банков. В то время доллар был реально обеспечен золотом и стал основной мировой резервной валютой.

Эпоха золотовалютного стандарта закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы – слишком большое количество долларов, выпущенных США, которые уже не могли быть реально обеспечены золотом. С тех пор долларов в мировой экономике становится все больше, курсы валют определяет рынок, а цена золота неуклонно растет, обновляя исторические максимумы.

Читайте также:  Где открыть металлический счет золото

В этом году золото установило очередной исторический рекорд, поднявшись выше отметки в 2000$ за тройскую унцию. Скорее всего, рост золота продолжится, так как США все еще активно печатают доллары и вливают их в мировую экономику.

На какие валюты влияет курс золота?

Цена на золото может оказывать влияние практически на все валютные курсы. Изменение спроса и цены на золото, в первую очередь, отражается на долларе США, так как в нем в чаще всего оценивается стоимость золота. Также динамика золота сказывается на валютах стран, которые занимаются золотодобычей в значимых для экономики страны масштабах.

Доллар США

Поскольку доллар США сейчас является основной резервной мировой валютой, в нем принято оценивать стоимость золота. Золото и доллар имеют обратную зависимость: доллар падает – золото растет, доллар растет – золото снижается. Золото часто рассматривается как инструмент для защиты от инфляции. По мере того как растет инфляция, растет и цена на золото. Рост мирового спроса на золото может привести к снижению курса доллара США.

Валюты золотодобывающих стран

На валюты золотодобывающих стран изменение цен на золото оказывает большее влияние, чем на другие валюты. Страны, которые экспортируют золото и имеют серьезные золотые резервы, получают поддержку своей валюты при повышении цен на золото. И наоборот – при снижении спроса на драгоценный металл их валюта будет испытывать на себе определенное давление.

Наиболее сильное влияние цены на золото оказывают на валюты тех стран, в экономике которых золотодобыча играет существенную роль. Если же золотодобывающий сектор не имеет значительного влияния на экономику страны в целом, то валюта этой страны в меньшей степени будет реагировать на изменение цен на золото.

К крупнейшим золотодобывающим странам по итогам 2019 года относятся:

  • Китай – 426 тонн золота. Национальная валюта – юань (CNH).
  • Австралия – 295 тонн золота. Национальная валюта – австралийский доллар (AUD).
  • Россия – 270 тонн золота. Национальная валюта – рубль (RUB).
  • США – 230 тонн золота. Национальная валюта – доллар США (USD).
  • Канада – 175 тонн золота. Национальная валюта – канадский доллар (CAD).

Из этих стран наиболее заметно изменение котировок на золото будет влиять на курс австралийского доллара (AUD). Австралия является одним из лидеров и по добыче, и по разведанным запасам золота. При этом золотодобывающая промышленность – это одна из ключевых отраслей экономики Австралии.

Роль золота во время кризисов

Во время экономических кризисов или геополитических потрясений цена на золото имеет тенденцию укрепляться, поскольку доверие к валютам падает. Золото – это, по сути, древнейшая универсальная валюта в мире, не привязанная к какой-то конкретной стране. Золото является важным барометром глобального экономического и политического благополучия мировой экономики.

Начавшийся кризис обычно сопровождается падением фондовых рынков. Это, как правило, приводит к росту цен на золото. Инвесторы, избавляясь от падающих фондовых активов, приобретают золото, чтобы снизить риски своего инвестиционного портфеля и защититься от падения валютных курсов.

Резкие обвалы могут давать и недолговременный обратный эффект: инвесторы, чтобы покрыть свои потери по акциям, продают золото из собственных резервов, что увеличивает его предложение на рынке и временно снижает цену и приводит к укреплению доллара США. Но затем золото вновь начинает расти.

В результате падения фондовых рынков идет движение средств в защитные активы: золото, японскую йену, швейцарский франк, облигации и другие. Большинство валют снижаются по отношению к золоту до тех пор, пока ситуация в мировой экономике не начнет стабилизироваться.

Заключение

Золото продолжает оказывать влияние на котировки мировых валют даже несмотря на отказ от золотовалютного стандарта. Драгоценный металл активно используется в качестве защитного актива и альтернативы бумажным деньгам во время кризисов. Валюты тех стран, в которых золотодобыча играет существенную роль в экономике, в большей степени зависят от динамики цен на золото.

Виктор Грязин

Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.

Источник

Adblock
detector